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如何看待八位知名基金经理三季报表示:对中长期投资机会有 ...

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发表于 2022-11-30 12:49:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
三季报终于披露完了,之前《三季报前瞻》中遗留的几个问题也有答案了。今天先说说这几个遗留问题,再接着总结三季报。
01

遗留问题

(1)仓位上半年有不少基金经理减仓避险,但三季度他们的操作并不同步。有加仓的,比如杜洋、洪流、沈楠、林英睿。有继续减仓的,比如于洋、周海栋。也有仓位变化不大的,郭婓、张清华、刘鹏、董辰上半年都减了十几、二十个点,但三季度并没有把仓位加回来。


至于原因,1)加仓的几位基金经理中,洪流说,虽然有宏观经济疲软、美联储加息的利空因素,但市场大跌已经消化了这些利空,A股处于底部区域,对未来不必悲观。



沈楠也是一样态度,悲观预期已经被大跌消化,市场再大幅创新低的可能性较小。



林英睿就比较乐观了,用大段文字表达了自己的乐观。来,感受下:“目前市场估值处于历史底部区域,特别是以大盘价值风格为代表的资产已经具备历史级别的性价比。”“过去一个季度,我们不断提高股票仓位,在未来较长一段时间内都可能会维持较高仓位,因此净值波动率较之前也会有一定提升。”“在现在这个时点,我们认为,负债端没有流动性约束的投资者可以积极起来,适当提升未来两年的预期收益率。”



2)继续减仓的两位基金经理中,于洋也认为市场对负面因素定价非常充分,当前位置可能是比较好的买入时机。但他却把二季度加的十几个点的仓位又卸下来了...



周海栋说,他主要减仓了传统能源。


具体来看,兰花科创(煤炭)跌出十大重仓股,陕西煤业(煤炭)仓位从2.48%降至1.79%。



3)仓位变化不大的几位基金经理中,郭婓、刘鹏、董辰都是一样态度,三季度市场表现一般,所以没有加仓,看4季度怎么走吧,可能会有机会。张清华相对谨慎一些,支持房地产的政策虽然出台了,但效果还要观察;三季度基建发力导致财政前置,四季度存在持续性的担忧;美联储货币紧缩抑制了货币需求,也结束了国内出口的高增长...4季度的行情还看不清,所以就没把仓位加回来。而且他特别提到了减仓医药,主要是长春高新,仓位从9.76%降至2.86%,少了将近7个点。
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