如何分析一只基金？

托管班朱老师

了解完基金的理论知识后，最重要的是要学会在实践中运用它。那么如何分析判断一只基金是否为好的基金、是否具备购买价值呢？下面我们举一个例子来说（并非推荐）。
一、了解基金的基本情况
（1）申购基金之前，首先要对它有一个大概的了解，这样才能做到心里有数。下面以招商中证白酒指数分级基金为例，说明如何简单了解一只基金的概况，我们打开基金的申购界面，可以看到：




该基金为指数型基金，风险较高，晨星评级（根据风险调整后的收益排名）为5星，说明该基金的历史业绩表现不错。日涨跌幅为+1.01%，说明该基金单位净值较上一交易日增长1.01%。一般基金成立的时候净值为1，目前该基金净值为0.9734，原来100块可买到100份基金，现在100块可以买到102.7份。
二、 判断基金的业绩走势
看一只基金不能只关注当前的表现，要学会从它的历史表现得知它是否具备投资价值，可以从以下几个方面分析：业绩走势、净值估算、历史业绩、历史净值。
（1）业绩走势：业绩走势中有三条曲线，体现了该基金的业绩走势及与同类基金均值、沪深300的对比。时间轴上有不同期限时间段，时间越长，越能反应该基金的整体走向。以上述基金为例，近1月的时候，该基金的曲线在基准曲线下面，但将时间拉长，近一年的业绩走势在基准曲线上面。整体上看，该基金呈震荡上扬的趋势。




（2）净值估算：表现当天收益动态走势，仅为估值，供投资者参考。下面图片中该基金当天收益走向上扬，预期单位净值较上一交易日有所上涨。


（3）历史业绩、历史净值：从历史业绩上看，近一月及近三月该基金在同类中表现一般，时间越长表现越不俗。从历史净值上看，近期的单位净值及累计净值虽然有上下波动，但幅度较小，总体比较稳定。




三、  其他重要因素

（1） 基金档案：了解基金的概况、公告、持仓、行业、分红等。
该基金成立于2015年5月，资产规模为98.67亿，以中证白酒指数为标的指数，根据其成分股及权重的变动进行相应调整以复制和跟踪标的指数，为被动式指数化投资。基金管理人为招商基金管理有限公司，托管人为中国银行股份有限公司，从管理人和托管人看，相对安全可靠。从持仓类型看，主要投资于股票，因此风险高，收益也高。






（2）基金经理
该基金的基金经理为侯昊，科班出身，理论扎实，具有10年证券从业经验，经验丰富。侯昊累计任职约2年半时间，其管理过的19只权益类基金中73.7%跑赢同期沪深300指数，现任基金资产总规模为126.43亿元，任职期间最佳基金回报率为70.82%。


（3）交易规则
了解基金申购及赎回的时间规则及费率，从基金的交易规则中判断持有金额及持有期限。




四、  综合分析
（1）被动型指数基金与市场、行业表现息息相关
主动型指数基金追求超越市场的业绩表现，收益高，风险也高，适合追求高收益的风险爱好者；被动性指数基金跟踪大盘指数，以市场回报率为基准，考验基金经理的管理能力，风险较低，接近市场平均收益水平，适合追求稳定收益的保守型投资者。
上述例子中，基金跟踪白酒指数，为被动型投资，与市场表现息息相关，因白酒行业为今年表现较为强势的行业，因此基金表现不俗，截止2019年12月27日，该基金以80.53%的收益领跑今年指数基金。
（2）指数型基金适合长期持有
投资者应从基金的风险、基金费用等判断基金持有期限，对于风险高的基金，需要拉长投资期限来分散风险。一般基金为了鼓励投资者长期持有，会在赎回费用上给予优惠，期限越长，优惠越大，对于赎回费用高的基金应考虑长期持有，否则很可能赚不到钱还要赔上基金费用。
该基金为指数型基金，主要投资于股票市场，风险较高，从基金的历史业绩也可以看到，时间越长，该基金的表现越好，且持有期限730天以上不需要赎回费用，因此为分散风险，降低投资成本，适合长期持有。

雷瀚

请问一下在某天看近一周的涨幅和近一年涨幅不一样，是为什么

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今天的净值更新了吧，所以不一样

杨中华

问一下这个用什么app看的[好奇]

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复利，假设一个大前提，比如创立之初到昨天总共涨了100%，今天涨了5%，我创立之初投了10000元，你昨天投了10000元，那今天净值更新后你的总资产是10500，我的总资产是21000，对于你来说，你涨了5%，对于我来说，我本金也是投的一万，所以我涨了10%，放到折线图上也一样，你从近一个月还是近一年看起点都是0%，但是中间有涨有跌导致复利不一样了

我心宁静

你好！在天天基金找不到业绩走势三线对比这幅图。求教在哪里能找到？

火炏焱焱

原来100块可买到100份基金，现在100块可以买到102.7份。，这个值怎么算出来的啊？