最深度！基金投顾的老底都被掀了

乘奔御风

周末地产板块就已经意念涨停，今天实打实的大涨扑面而来。
原来每年这个时候，买东西有打折，房地产股票反而大涨价。
只是这一年，房地产及其相关行业经历了太多……
这些天正好做基金投顾的盘点，发现投顾们拿着的前十大持仓股票，也有这几个行业的身影。
话说韭圈儿上线基金投顾板块已经1个月了，这里共收录了300多个投顾，涵盖23家基金公司和券商。
今天，就把市场上这些基金投顾的老底扒一下。
跟别的平台的投顾等级划分不同的是，我们通过穿透持仓，用最真实的股票仓位，把投顾分成了4类，他们分别是：



穿透后的权益仓位，不就能更真实反映投顾的类型了么？看来投顾里面，还是进取和类固收的风格会多一点啊。

都成立了多久？

而在这些投顾中，成立天数在200～500天、800～1200天、1200天以上这三个区间居多



按成立天数倒推成立时间，也正好是投顾发展史的一个小缩影：
组合时代 投顾公布第一批试点单位 近1年基金公司重视起投顾业务，纷纷推出自家的投顾组合。
随着成立天数慢慢变多，业绩数据更可靠，我们也就能更容易找到做得好的投顾，认真抄作业、努力学习，然后悄悄惊艳别人（当然，如果咱打不过，也可以加入）。

买的基金多吗？

而三季报出炉后，全部投顾看下来，主理人们平均会把15只基金放进自己的组合里，但总体来说，组合里有10只~20只基金的投顾居多



少于10只的投顾，其实持有数量也在10附近徘徊，而让人非常震惊的是，最多的竟然持有了40只基金！
这时候有朋友肯定会说，你看吧，投顾就是坑人钱没猜错吧，买这么多只闹着玩呢！
哦吼，我看了一下，还真不是。这个投顾已经成立将近900天，年化收益12.21%，从2022年1月以来更是不跟跌，妥妥跑赢偏股混~
嗐，持有基金只数问题，其实也不用太深究，大家投顾里的基金数目，其实也差不太多啦。买多少只，主理人心中有数就行，要是发现有什么骚操作，拖出去揍。
之前还有朋友也说过，投顾白盒策略（即公布持仓&比例）可以让人抄作业，时间上能不能紧跟操作我就不说了，我刚又回顾了下这么多条的调仓记录，面对这么动辄十条的基金调仓转换，要跟抄估计得头大咯！

业绩跑得怎么样？

看完了这些基础数据，我们来看看业绩的问题，
所有投顾成立以来，平均涨幅在12.28%，平均回撤在16.57%，而在行情不好的时候，有一个投顾的回撤竟然达到了-50%多！
我一细看，噢，是个医药主题投顾。不多说了，都是长坡厚雪。
我统计了收录的所有投顾的阶段业绩表现，如下表所示：



我们可以看到，投顾不是“只涨不跌”，市场不好的时候，投顾也有一定程度的回撤，而每个投顾都有自己的成立目的，比如：多涨少跌、分散风险、主题投资，对应不同的目标时，背后也就对应了不同的风险。风险集中的地方，往往大涨时高歌猛进，大跌时让人生畏。
而投顾一直以“专业人投资”、“陪伴式服务”为服务的亮点，但主理人们不是神人，他们的组合也会受到市场的影响，但长期跑下来，不少的投顾依然跑赢了偏股混合基金指数，这也是一件很了不起的事情，不是吗？
但是！我也注意到一些成立久了、收益低（个位数）但回撤大（负好几十个点）的投顾，hmm，这类投顾，先关小黑屋吧。

买了什么行业？

刚刚回顾了业绩，恰逢三季报公布完，我想看看投顾最终都买了些什么行业，于是我把穿透股票持仓后的前三大申万行业和比例都提取了出来，再平均了到每个投顾上。
结果还挺意外呢！
我以为食品饮料和医药生物能独占鳌头，但其实他们都紧随着电力设备，原来它才是隐藏的大Boss。
再细看，银行、电子、国防军工、交运也是在持仓中占有了一席之地。



买了哪些股票？

看完投顾买了啥行业之后我就好奇，那投顾们都买了什么股票了？
我又把每个投顾穿透后的前五大股票持仓都拎出来，看看哪只股票上Top5持仓榜次数最多，好家伙，虽然食品饮料的行业比例不是第一，但茅台上榜的次数称得上是Number 1，共计194次；摊到这300多个投顾持仓中，称得上2/3的投顾都持有了茅台。



紧随其后的是宁德时代（123次），再往后的持仓出现在Top3榜单的次数较于茅台和宁德时代来说，称得上是骤降，且相邻两家公司间的数量也差距不大。



再细看一点点，隆基绿能、振华科技、亿纬锂能，甚至没在列表上的三花智控、紫金矿业、天齐锂业、通威股份等等都是热门赛道新光半军的老朋友了。

投顾青睐榜！

刚刚的盘点，其实都基于每个投顾层面的，但我们把镜头再拉后一点点，我们看看，主理人现在都喜欢买哪些基金？
之前韭圈儿有FOF青睐榜，现在我们浅浅地做一个投顾青睐榜单！
把现在投顾的所有基金持仓都扒下来，抛开货基不算，投顾持有基金的平均规模在39亿，而持有得最多的基金前十榜单如下表所示：



这广发钱袋子货币A有点意思啊，这么多投顾都持有了？
然后我又对比了下韭圈儿App里的FOF青睐榜，其中交银裕隆纯债债券A、富国信用债债券A/B、海富通改革驱动混合、富国价值优势混合都是投顾和FOF的双榜选手。
再把股票型、混合型、债券型基金分开来看，我又找出了各分类基金下投顾的青睐Top10。



相对于耳熟能详的某大几百亿、千亿的基金，我们看着主理人青睐的基金规模相对小一些，而名称对我们来说也相对陌生一些，这也不禁让我好奇他们的一些投资逻辑&选基方法。数据背后，还隐藏着很多信息等着我们深挖呢~