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最深度!基金投顾的老底都被掀了

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发表于 2022-12-14 15:45:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
周末地产板块就已经意念涨停,今天实打实的大涨扑面而来。
原来每年这个时候,买东西有打折,房地产股票反而大涨价。
只是这一年,房地产及其相关行业经历了太多……
这些天正好做基金投顾的盘点,发现投顾们拿着的前十大持仓股票,也有这几个行业的身影。
话说韭圈儿上线基金投顾板块已经1个月了,这里共收录了300多个投顾,涵盖23家基金公司和券商。
今天,就把市场上这些基金投顾的老底扒一下。
跟别的平台的投顾等级划分不同的是,我们通过穿透持仓,用最真实的股票仓位,把投顾分成了4类,他们分别是:



穿透后的权益仓位,不就能更真实反映投顾的类型了么?看来投顾里面,还是进取和类固收的风格会多一点啊。

都成立了多久?

而在这些投顾中,成立天数在200~500天、800~1200天、1200天以上这三个区间居多



按成立天数倒推成立时间,也正好是投顾发展史的一个小缩影:
组合时代 投顾公布第一批试点单位 近1年基金公司重视起投顾业务,纷纷推出自家的投顾组合。
随着成立天数慢慢变多,业绩数据更可靠,我们也就能更容易找到做得好的投顾,认真抄作业、努力学习,然后悄悄惊艳别人(当然,如果咱打不过,也可以加入)。

买的基金多吗?

而三季报出炉后,全部投顾看下来,主理人们平均会把15只基金放进自己的组合里,但总体来说,组合里有10只~20只基金的投顾居多



少于10只的投顾,其实持有数量也在10附近徘徊,而让人非常震惊的是,最多的竟然持有了40只基金!
这时候有朋友肯定会说,你看吧,投顾就是坑人钱没猜错吧,买这么多只闹着玩呢!
哦吼,我看了一下,还真不是。这个投顾已经成立将近900天,年化收益12.21%,从2022年1月以来更是不跟跌,妥妥跑赢偏股混~
嗐,持有基金只数问题,其实也不用太深究,大家投顾里的基金数目,其实也差不太多啦。买多少只,主理人心中有数就行,要是发现有什么骚操作,拖出去揍。
之前还有朋友也说过,投顾白盒策略(即公布持仓&比例)可以让人抄作业,时间上能不能紧跟操作我就不说了,我刚又回顾了下这么多条的调仓记录,面对这么动辄十条的基金调仓转换,要跟抄估计得头大咯!

业绩跑得怎么样?

看完了这些基础数据,我们来看看业绩的问题,
所有投顾成立以来,平均涨幅在12.28%,平均回撤在16.57%,而在行情不好的时候,有一个投顾的回撤竟然达到了-50%多!
我一细看,噢,是个医药主题投顾。不多说了,都是长坡厚雪。
我统计了收录的所有投顾的阶段业绩表现,如下表所示:



我们可以看到,投顾不是“只涨不跌”,市场不好的时候,投顾也有一定程度的回撤,而每个投顾都有自己的成立目的,比如:多涨少跌、分散风险、主题投资,对应不同的目标时,背后也就对应了不同的风险。风险集中的地方,往往大涨时高歌猛进,大跌时让人生畏。
而投顾一直以“专业人投资”、“陪伴式服务”为服务的亮点,但主理人们不是神人,他们的组合也会受到市场的影响,但长期跑下来,不少的投顾依然跑赢了偏股混合基金指数,这也是一件很了不起的事情,不是吗?
但是!我也注意到一些成立久了、收益低(个位数)但回撤大(负好几十个点)的投顾,hmm,这类投顾,先关小黑屋吧。

买了什么行业?

刚刚回顾了业绩,恰逢三季报公布完,我想看看投顾最终都买了些什么行业,于是我把穿透股票持仓后的前三大申万行业和比例都提取了出来,再平均了到每个投顾上。
结果还挺意外呢!
我以为食品饮料和医药生物能独占鳌头,但其实他们都紧随着电力设备,原来它才是隐藏的大Boss。
再细看,银行、电子、国防军工、交运也是在持仓中占有了一席之地。



买了哪些股票?

看完投顾买了啥行业之后我就好奇,那投顾们都买了什么股票了?
我又把每个投顾穿透后的前五大股票持仓都拎出来,看看哪只股票上Top5持仓榜次数最多,好家伙,虽然食品饮料的行业比例不是第一,但茅台上榜的次数称得上是Number 1,共计194次;摊到这300多个投顾持仓中,称得上2/3的投顾都持有了茅台



紧随其后的是宁德时代(123次),再往后的持仓出现在Top3榜单的次数较于茅台和宁德时代来说,称得上是骤降,且相邻两家公司间的数量也差距不大。



再细看一点点,隆基绿能、振华科技、亿纬锂能,甚至没在列表上的三花智控、紫金矿业、天齐锂业、通威股份等等都是热门赛道新光半军的老朋友了。

投顾青睐榜!

刚刚的盘点,其实都基于每个投顾层面的,但我们把镜头再拉后一点点,我们看看,主理人现在都喜欢买哪些基金?
之前韭圈儿有FOF青睐榜,现在我们浅浅地做一个投顾青睐榜单!
把现在投顾的所有基金持仓都扒下来,抛开货基不算,投顾持有基金的平均规模在39亿,而持有得最多的基金前十榜单如下表所示:



这广发钱袋子货币A有点意思啊,这么多投顾都持有了?
然后我又对比了下韭圈儿App里的FOF青睐榜,其中交银裕隆纯债债券A、富国信用债债券A/B、海富通改革驱动混合、富国价值优势混合都是投顾和FOF的双榜选手
再把股票型、混合型、债券型基金分开来看,我又找出了各分类基金下投顾的青睐Top10。



相对于耳熟能详的某大几百亿、千亿的基金,我们看着主理人青睐的基金规模相对小一些,而名称对我们来说也相对陌生一些,这也不禁让我好奇他们的一些投资逻辑&选基方法。数据背后,还隐藏着很多信息等着我们深挖呢~
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