我不建议配置红利基金

鑫鑫知我心

所谓红利基金就是分发很多股利的股票所构成的一揽子组合，买这些基金相当于就是买这些高分红的股票。是不是觉得红利基金很像那种永续债基金？那么是不是所有的红利基金都可以购买？
今天我想对这11只红利基金进行一个分析，看看哪些是值得购买的。


我将这十一只基金的规模、近一年最大回撤、近一年回报整理到了列表中：


从上表中可以看到这些红利基金的规模都不是很大，并且很多都在5亿以下，说明配置的人还是比较少的。我个人觉得从红利基金这个品种来说，是个很尴尬的品种，为什么呢？你想，红利基金，投资的都是高红利高分红的股票，那么他门投资的都是什么股票？什么股票会高分红？并且他门追求的不仅仅是高分红，还得是高股息，那么能投的无非就是银行、煤炭、公用事业。这些股票能涨吗？
大家不能说只盯着高股息，认为股息高就是一切，你想想，如果这些基金持有的股票五年跌去一半，就算你每年10%的股息率你依然总体是亏的，只是亏得不算多，但五年持有下来是亏损你作何感想？收益率=当期收益率+资本利得率，当期收益率一般就指股息率，资本利得率指的是股票上涨所带来的获利，我觉得，要想投高股息基金，最重要的是看他投了什么股票，如果这些股票未来没有上涨空间的话，甚至还会下跌，那就其实没有什么价值。
所以抛开规模和收益，我们直接看这些基金的持仓：
1.西部利得国企红利指数增强：前十大均为银行煤炭地产，不过地产选的是小型地产公司，这些公司易于转型并且还是有一定的成长空间，煤炭企业选的是带有新能源性质的两个,不过兖矿能源已经到天上去了



创金合信中证红利低波动指数A：多多少少是成长型基金，前五个股票，除了中国神华是纯粹的资源股外，第一个是新能源+业绩爆炸，第三、第四是今年业绩成长的中盘地产股



万家中证红利指数：持仓跟上一个没啥区别，主要区别是别人买的是中小银行，地方性银行，比如北京银行成都银行，这个买的是宇宙行工商银行，不过和上一个的区别是赚钱的仓位太少，导致看起来好像差不多但实际收益率却差了9%,这9%在这个品类里可不是小数目，直接PASS掉这只


华宝红利基金：这个就要比上面的都稳定了，不管是从持仓个股来说还是从仓位配置来说，持有的大都是稳定的公用事业和纯正的煤炭，个股基本没有增长价值，但是跌也不会跌哪儿去，毕竟公用事业不是大型房地产和大型银行


泰达消费红利指数A：这个就厉害了，选的都是消费中的红利股，但是我个人觉得这个更应该被PASS掉，为甚么呢？因为消费股发放高红利的一般都是那种缺乏增长的，不信你看哪怕是茅台也只发48%的股利，那些60%、70%的没有茅台优秀，但又找不到合适的增长，只能发放股利，特别是里面的养元，六个核桃先是15年火遍各个城市，然后城市卖不动了下沉到农村，现在农村的份额逐渐减少，他却还是只有六个核桃，虽然份额在减少但他赚到的钱多啊，怎么办呢？当然用来分红啦，但股价？肯定是慢慢下跌的，不过我不理解的是这基金里面为啥放了圣农发展和温氏，这俩明显是低红利的啊，而且这俩还在扩张呢。


中欧红利优享混合A：我只能说快跑，你把持不住，这持股配置太过抽象，我都看不懂，大型地产+大型化工+大型证券+大型汽车（还是卡车）


融通红利机会混合A:这个连持仓都没有
长盛量化红利混合：这个就比较纯正了，公用事业重仓+煤炭资源股，纯纯的红利，近五年年化16%，还是比较优秀的


财通中证香港红利等权指数A：这个全是银行基本上，直接PASS


景顺长城中证沪港深红利低波A：全是银行，持仓还很分散，这是什么成分基金不用我说了吧？



总的来说，好的红利基金很少，我个人觉得长盛量化红利勉强能考虑，其他的要么是极端的银行股，要么是打着红利旗号干着新能源勾当的成长基金，要说最纯真的， 我觉得只有长盛量化红利。
但是我不建议各位买红利，为什么？因为你想想，大盘涨，红利也长，大盘跌，难道红利他就不跌了吗？大盘涨，红利没他涨的好，大盘跌，红利跟他跌的差不多说实话，而且红利的那些持仓像银行啊、煤炭啊、地产啊，都是政策驱动很强的，你把握不住，真要想稳，我觉得不如债券基金，一年下来最多回撤2%，你心都不会跳一下，当然涨最多就7%、8%，主要是你得搞明白你这比钱是为了什么。是为了不踏空？那么你去买沪深300或者沪深300成长啊。是为了保本跑赢通胀？那你去买债基啊。
能说的就说这么多了，各位自己想想吧