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我不建议配置红利基金

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发表于 2022-11-30 09:29:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
所谓红利基金就是分发很多股利的股票所构成的一揽子组合,买这些基金相当于就是买这些高分红的股票。是不是觉得红利基金很像那种永续债基金?那么是不是所有的红利基金都可以购买?
今天我想对这11只红利基金进行一个分析,看看哪些是值得购买的。


我将这十一只基金的规模、近一年最大回撤、近一年回报整理到了列表中:


从上表中可以看到这些红利基金的规模都不是很大,并且很多都在5亿以下,说明配置的人还是比较少的。我个人觉得从红利基金这个品种来说,是个很尴尬的品种,为什么呢?你想,红利基金,投资的都是高红利高分红的股票,那么他门投资的都是什么股票?什么股票会高分红?并且他门追求的不仅仅是高分红,还得是高股息,那么能投的无非就是银行、煤炭、公用事业。这些股票能涨吗?
大家不能说只盯着高股息,认为股息高就是一切,你想想,如果这些基金持有的股票五年跌去一半,就算你每年10%的股息率你依然总体是亏的,只是亏得不算多,但五年持有下来是亏损你作何感想?收益率=当期收益率+资本利得率,当期收益率一般就指股息率,资本利得率指的是股票上涨所带来的获利,我觉得,要想投高股息基金,最重要的是看他投了什么股票,如果这些股票未来没有上涨空间的话,甚至还会下跌,那就其实没有什么价值。
所以抛开规模和收益,我们直接看这些基金的持仓:
1.西部利得国企红利指数增强:前十大均为银行煤炭地产,不过地产选的是小型地产公司,这些公司易于转型并且还是有一定的成长空间,煤炭企业选的是带有新能源性质的两个,不过兖矿能源已经到天上去了



创金合信中证红利低波动指数A:多多少少是成长型基金,前五个股票,除了中国神华是纯粹的资源股外,第一个是新能源+业绩爆炸,第三、第四是今年业绩成长的中盘地产股



万家中证红利指数:持仓跟上一个没啥区别,主要区别是别人买的是中小银行,地方性银行,比如北京银行成都银行,这个买的是宇宙行工商银行,不过和上一个的区别是赚钱的仓位太少,导致看起来好像差不多但实际收益率却差了9%,这9%在这个品类里可不是小数目,直接PASS掉这只


华宝红利基金:这个就要比上面的都稳定了,不管是从持仓个股来说还是从仓位配置来说,持有的大都是稳定的公用事业和纯正的煤炭,个股基本没有增长价值,但是跌也不会跌哪儿去,毕竟公用事业不是大型房地产和大型银行


泰达消费红利指数A:这个就厉害了,选的都是消费中的红利股,但是我个人觉得这个更应该被PASS掉,为甚么呢?因为消费股发放高红利的一般都是那种缺乏增长的,不信你看哪怕是茅台也只发48%的股利,那些60%、70%的没有茅台优秀,但又找不到合适的增长,只能发放股利,特别是里面的养元,六个核桃先是15年火遍各个城市,然后城市卖不动了下沉到农村,现在农村的份额逐渐减少,他却还是只有六个核桃,虽然份额在减少但他赚到的钱多啊,怎么办呢?当然用来分红啦,但股价?肯定是慢慢下跌的,不过我不理解的是这基金里面为啥放了圣农发展和温氏,这俩明显是低红利的啊,而且这俩还在扩张呢。


中欧红利优享混合A:我只能说快跑,你把持不住,这持股配置太过抽象,我都看不懂,大型地产+大型化工+大型证券+大型汽车(还是卡车)


融通红利机会混合A:这个连持仓都没有
长盛量化红利混合:这个就比较纯正了,公用事业重仓+煤炭资源股,纯纯的红利,近五年年化16%,还是比较优秀的


财通中证香港红利等权指数A:这个全是银行基本上,直接PASS


景顺长城中证沪港深红利低波A:全是银行,持仓还很分散,这是什么成分基金不用我说了吧?



总的来说,好的红利基金很少,我个人觉得长盛量化红利勉强能考虑,其他的要么是极端的银行股,要么是打着红利旗号干着新能源勾当的成长基金,要说最纯真的, 我觉得只有长盛量化红利。
但是我不建议各位买红利,为什么?因为你想想,大盘涨,红利也长,大盘跌,难道红利他就不跌了吗?大盘涨,红利没他涨的好,大盘跌,红利跟他跌的差不多说实话,而且红利的那些持仓像银行啊、煤炭啊、地产啊,都是政策驱动很强的,你把握不住,真要想稳,我觉得不如债券基金,一年下来最多回撤2%,你心都不会跳一下,当然涨最多就7%、8%,主要是你得搞明白你这比钱是为了什么。是为了不踏空?那么你去买沪深300或者沪深300成长啊。是为了保本跑赢通胀?那你去买债基啊。
能说的就说这么多了,各位自己想想吧
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