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基金的估值原来这么简单,一文看懂

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发表于 2023-1-13 19:42:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
估值能评估一只基金目前处于高估还是低估的状态。
估值是什么?
估值是股市中对某股票价值的体现。说白了就是市场觉得一家企业值多少钱。
估值往往跟当前的市价是不匹配的。
<hr/>免费网站:天天基金网、支付宝/蚂蚁财富、蛋卷基金、乌龟量化等。
收费网站:乌龟量化、理杏仁、wind终端、choice终端等。
<hr/>就比如:梵高的星空现在值2亿美元。
1889年,星空只要10美元就能买到,说明画的价值被低估了。此时买进,等它涨到2亿美元的时候卖出,就能赚1.99亿美元。
这幅画在1889年就处于一个低估状态。
画还是那幅画,是什么导致了以前跟现在的价钱不一样呢?是大家对未来收益的预期
这个过程跟买入基金一样,在基金低估的区间买进,会获利;在高估的时候买入,可能会亏钱。
基金估值就是当前交易日的基金净值的估算值。
如何评估一只基金是高估还是低估呢?
1市盈率:PE

市盈率,是最常见的估值指标之一。
PE=每股市价/每股收益=P/E=公司市值/年度净利润
P代表market price每股市价,E代表EPS每股收益。
举个栗子:
木兰花1万块买了一头奶牛,奶牛每年产奶可以卖1000元,那么她10年就可以把投入的成本收回来,这头牛的市盈率就是10倍。


一般来说,PE越低,被低估的可能性高,赚钱的几率就越大。
因为PE存在一定的缺陷,更加适合弱周期、盈利稳定的行业基金。
更适用于消费、医疗这样业绩表现稳定的行业基金,如:易方达消费行业股票、汇添富消费行业混合。
我们买基金实际上是投资预期,要把当前的估值跟未来预期做比较。
此外,还要把基金当前的估值跟同行业其他的基金做比较。
对于周期性强的行业,我们还需要看一个指标,就是市净率。
2市净率


PB=市价/净资产=P/B
举个栗子:
木兰不是全款买的牛,而是找银行借了5000块,这头牛属于她的净资产就只有5000块。牛的价格1万元除以净资产5000,2倍就是牛的市净率。
PB适用于强周期性、盈利不稳定的行业,像煤炭、钢铁、银行等。如:易方达资源行业混合、国泰中证煤炭ETF联接A等。
这些行业固定资产多,净资产较为稳定,更适合用PB来判断估值的高低。
比如煤炭企业有大量的煤炭资产,就算不经营,资产也可以变卖,如果市净率小于1,也就是破净,说明市价/股价具备一定的安全性。
熊市看市净率,市净率越小说明价值越高,最好结合企业的利润来看。
通常来说,市盈率和市净率越高,越被高估;市盈率和市净率越低,越被低估。
很多时候,绝对的PE和PB很难判断目前处在高位还是低位,所以就需要借助PE百分位。
PE百分位:
PE百分位能反映牛的投资在历史区间中的价值高低,如果百分位是25%,说明现在的投资价值比历史上75%的时候高,这种方法一看就懂。
3去哪里看这些指标呢?

PB、PE计算较为复杂,这些指标都不需要我们去计算,很多平台都已经计算好了,并告诉你当前处于什么状态。
免费网站:天天基金网、支付宝/蚂蚁财富、蛋卷基金、乌龟量化等。
收费网站:乌龟量化、理杏仁、wind终端、choice终端等。
天天基金网:
天天基金网的指数估值栏进去就有一个低估榜单,可以看指数的PE、PB和ROE的情况。



图片来源:天天基金网

点击每个指数详情页,还能查看指数多个时段的涨跌幅情况,会关联指数相关的基金。
支付宝:
红灯停、绿灯行、黄灯亮了等一等。
在支付宝或蚂蚁财富搜索指数红绿灯,就能看到一些行业指数的估值,也会有关联指数的基金。
与天天基金网相比,蚂蚁财富关联的基金相对较少,大多是天弘旗下的基金。



图片来源:蚂蚁财富

蛋卷基金:
直接将金融、周期、重资产等行业使用PB百分位估值,其余使用PE百分位估值,对PE、PB傻傻分不清的伙伴来说很不错。



图片来源:蛋卷基金

可以点击指数详情页,查看近10年的估值情况,很多网站是收费使用的。
蛋卷基金有30/50/70百分位线,估值所处区间一目了然。
不论你是理财小白还是资深人员,用以上几个工具就够了。
估值其实是一个动态的过程,看基金估值高低的时候,要结合该行业基本面来进行判断。
比如煤炭行业,拿中证煤炭来说,前几年它的估值是很低的,但煤炭板块属于产能过剩的夕阳行业,如果以前买入,后面就越跌越多,越来越惨。



图片来源:乌龟量化

同理,像消费、医药行业,买的时候可能估值较高,但因为成长性好,后期可能会带来不错的收益。



图片来源:乌龟量化
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发表于 2023-1-13 19:42:20 | 显示全部楼层
特别说明:乌龟量化有免费的工具,也有部分需要收费。
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发表于 2023-1-13 19:42:50 | 显示全部楼层
乌龟量化怎么免费
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发表于 2023-1-13 19:43:30 | 显示全部楼层
只适合于指数型基金
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