1月基金推荐（1.6已更新）

小妖公子

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1.13基金推荐：牛市牛市！
减仓？这是我10号写的文章，把白酒再给大家捋了一遍，不懂白酒的可以再看一遍！！



包括这段话也是昨天的原话，我不想很多人来跟我说我卖飞了什么的，我手上白酒基金+易方达蓝筹基金，白酒仓位依然占我总仓位超过50%，我一直都在说，A股你要从行业的角度出发，只有白酒是最好的，其他的任何行业根本都不是一个level。
中国股市真正的科技是酱香型科技，浓香型科技，清香型科技！为什么半导体，新能源这些我看都不会看，就是因为这些行业听起来牛逼，但是他们的发展是吸血投资者，你看宁德时代上市以来融资了多少钱，资产负债率多少，而且这种行业属于重资产行业，创造自由现金流的能力很弱，普通投资者一定要尽量远离。
雪国列车上，你以为你是客人，但实际你是燃料。
2022年是一个特殊的年份，这年最重要的事情并不是口罩，而是另外一件真正的大事，后面会持续影响着中国，所以我不想把所有的钱全部都投资到人民币资产，后面我肯定是要投一些美股的。




这是当前沪深300指数与无风险收益比值历史估值走势，目前沪深300指数依然处于低估区域，整体中国股市依然是比较便宜的。


今天整体+2%左右，继续吊打沪深300指数，从10月份以来中国股市真的是太牛了！



昨天减仓白酒主要是我白酒持仓占总体的60%，持仓过于集中，另外我也想去投一些美股，所以才减仓，但是白酒依然是未来可期的，价值会回归。

白酒+互联网依然会继续创底部以来的新高！
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1.11：大牛市！
2023年会是一个怎样的年份，这个谁也不好说，但是从最近的一些新闻以及实事求是的情况来看，如果你向往体制内的工作，一定要去考经济发达以及有产业基础的地区，欠发达地区，没有产业的地区，如果你是985 211毕业的，就不要去了，到时候工资拿不到+浪费了青春时光才是最可惜的。
医疗行业是中国未来的风口行业，包括养老，这都是风口中的风口。过几年中国将进入老龄化社会，这批老年人是有退休金的，是很惜命的，但是中国药物创新能力我看几乎为0，中药可能是未来医疗行业的投资主角，但是当下的中药股估值太高了，没有什么投资价值，大家买的医疗基金持有的都是CXO，跟中国药也没有关系，就类似于手机行业的富士康，给老外打工赚辛苦钱。
医疗行业一定是好的行业，未来能有好的回本，就跟芯片一样，但是短期看不到未来。医疗基金只适合更长期的持有，不适宜短线心态去操作，价值并没有白酒互联网那样显示的直接。

今天白酒微跌一点，很明显股市又没有成交量了，再然后很多人买一大堆基金，什么医疗，半导体，新能源，搞来搞去也就白酒翻红赚了点钱，那还不赶紧卖掉，从价值的角度出发，白酒依然可以继续持有！当然了白酒已经从底部反弹了40%，很多人开始惧怕，你们怎么理解操作根据自己内心想法来，都是没有问题的。




188✖️2=376，一切尽在不言中！（价值一定会回归）
说了很多遍，这轮股市涨的不是经济复苏，而是洪水漫灌，一定要跟着进去洗个热水澡！格局要大一点。
互联网港股继续创底部以来的新高，妥妥的结构性大牛市！！！白酒+互联网还会继续创新高。谁爱卖谁卖，反正我不卖，今年以来已经+7%，把过去两年亏的钱赚回来也只是咫尺之间了。
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1月10日：减仓？
这几天回本的人是越来越多的，我看数据榜单，每天卖出基金最多的就是白酒，很多人持有一大把基金，可能也就白酒先翻红了，折磨了很久，回本了，选择卖出，无可厚非，人之常情。
今天我还是先把白酒给大家说清楚。
今天白酒涨1%，继续创底部以来的新高，投资基金也好，股票也好，最重的是你要知道你投资的那个代码对应后面公司，这家公司的价值是多少，对应价值去选择买入持有还是卖出。

你家楼下超市农夫山泉卖你5元一瓶，你买吗？你不会买，因为你知道正常的价值是2元。

你家楼下超市农夫山泉卖给你0.01元一瓶，你买吗？你会买，因为你知道他应有的价值是多少。
上市公司也是一样，每家上市公司都有他所对应合理的价值。
首先你要知道什么是自由现金流
A企业2022年净利润为100亿元，净利润增速100％，B企业2022年净利润为100亿元，净利润增速为0％，A企业价值就一定高于B企业吗？这个是不一定的，因为净利润并不是企业可自由支配的钱，净利润只是一个会计数据，可以自由调节。

很多人关注的市盈率，市盈率是市值÷净利润，净利润是什么东西的，是一个可自由调节的数据，并不代表企业所赚的钱，更不是企业所赚取的现金流，所以市盈率高低并不能判断A企业与B企业估值的高低，你要根据企业性质去判断该企业获得现金流的能力（这是很有难度的）。
茅台赚1亿，这1亿全是自由现金流，很多所谓的科技企业，赚100亿，也可能也没1亿现金流，每个企业的净利润含金量不同。

白酒好，好在哪里？好就好在，白酒企业净利润等同于自由现金流，白酒企业净利润含金量是最高的，接近于100％
另外你就要从行业的基本面出发：

• 白酒不会过期，比如说2022年行业销售不好，但是白酒企业业绩依然很好？为什么，因为经销商敢于进货，卖不出去就放仓库呗，白酒不是汽车，也不是手机，落伍了就没人要了，真正流通性强的白酒产品，飞天茅台，五粮液等等，这些酒随着年份的增长增值速度一定能跑赢银行理财，白酒不会过期是最牛逼的，这是白酒企业商业模式中最ｂｕｇ的一点。
  
• 白酒高端产品供不应求，每年中国白酒市场销售700万吨，真正的高端有量的产品飞天茅台+国窖1573+五粮液普五也就7万吨，真正的白酒高端产品销量只有整体白酒市场销量的1％，高端白酒市场供不应求，确定性强，可提价幅度强。
  
• 白酒有个好爸爸，白酒市值前六的公司，每一家国资占比都超过50％，何惧之有？　
  

高端白酒企业确定性强，无负债率，不需要维持性资本支出，净利润完全等同于自由现金流，看得见的增长，比如说茅台2023年提价，那净利润增长可能就有40％左右，高端白酒企业供应量是在增长的，所以供不应求的状态下，企业的业绩一定会增长，通膨年代，白酒可提价性也很强，所以白酒是看得见的增长。
根据巴菲特的自由现金流折现法，高端白酒企业是完全符合的，根据此理论，这些企业的合理估值为无风险收益率的倒数，今年中国无风险收益率的倒数估值水平在30倍左右，也就是说中国高端白酒企业合理估值为30倍左右，你不能说所有企业合理估值都是30倍，你要符合以上特征才行。
当前几家白酒企业的估值：按照券商的数据。
2023年贵州茅台我们按照提价后的预期净利润（自由现金流）大概是在900亿左右，对应目前的估值为26倍，低于合理估值。
2023年五粮液按照券商的预估净利润为315亿，对应目前估值为24倍，低于合理估值。

2023年泸州老窖券商预估净利润为126亿，对应目前估值为28倍，低于合理估值。
2023年洋河股份券商预期净利润为120亿，对应目前估值为22倍，低于合理估值。
2023年山西汾酒券商预期净利润为100亿，对应目前估值为36倍，高于合理估值。
数据是死的，人是活的，企业获得自由现金流的能力可以增长，所以你也要看得更长远一点，最终还是要根据企业基本面来，来去预测未来该企业获得自由现金流的能力，而不是看当下该企业获得自由现金流的能力。
如果我们已知茅台未来获得自由现金流能力在不断的增强，当前茅台估值低于合理估值，那么是一定可以买入的。

当下的高端白酒企业依然是合理偏低，可以继续持有。
很多人说什么半导体科技，并不是股价涨上来了，科技能力就出来了，资本市场还是要看企业创造现金流的能力，慢慢的大家都懂了，记住我说的话：
中国股市真正的科技是酱香型科技，浓香型科技，清香型科技！！
喜欢记得点赞，在看，转发，我依然继续持有，不卖！！！不知道大家在怕什么，沪深300指数估值也不超过12倍，中国股市依然不贵，持有没有任何问题！
今晚海外互联网基金+2.5％左右，继续刷新新高，就问你服不服？




1月9日：满仓干了！
过去两年对于真正的价值投资者来说是非常难的，过去两年中国资本市场根本就不是一个正常的市场，在之前我就说过，如果说真正做价值投资，学习巴菲特那套理论，企业的价值是由该企业在未来产生自由现金流之和而决定，从这个方向入手，整个人民币资产，你能投的也只有白酒跟互联网，就算巴菲特来中国投资，他也是买茅台，买腾讯，然后他也会亏很多很多。
错的不是你我，而是这个肮脏的市场。
不过从2022年10月份开始，就开始不一样了，随着我们放开，从2022年10月到今天，我们的持仓是大幅反弹，白酒从底部反弹了40%，互联网从底部反弹了80%，结构性是非常明显的，这也是价值投资的反攻，这一切都属于坚持自我理念，属于真正的价值投资者。
始终相信价值一定会回归！
如何判断价值？唯一的方式就是自由现金流折现法，这两天有时间再详细给大家讲讲。

白酒：还是复制之前的原话，2023年茅台近乎100%确定将要提升飞天茅台的出厂价，如果从这个预期去看+明年茅台自身的增长，那么对应现在的市值，茅台的估值只有20倍出头，现在已经是2023年了，如果从2023年的盈利预期去看，五粮液，洋河股份的估值甚至已经低于20倍估值，对于确定性强，无负债，未来看得见有增长，净利润等于自由现金流的企业，这种估值是一定被明显低估的，从价值回归的角度来看，这几家白酒企业股价在后面一定会有非常明显的上涨。今天白酒我还是不卖！
互联网（港股）：复制领导的原话中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清日前接受了新华社记者采访表示，14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成，少数遗留问题也正在抓紧解决。后续将实行常态化监管，鼓励平台企业合规经营，在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。
最近很多人跟我说ta终于回本了，由衷的为你们感到高兴，相信坚持正确的路是会有好的结果，理想主义者也会有好的结果。

春暖花开时，你还在场！
今天整体+2.2%左右，继续吊打沪深300指数，还没有回本的朋友主要是买了医疗基金（我去年已精准逃顶），这篇文章点赞超过100,明天给大家详细讲讲医疗基金应该如何操作！记得点赞，转发，在看！！！
今天白酒+3%，港股这边互联网整体+3%，我们持仓的基金真的是无敌了。
我已经满仓了，也不准备减仓了，就这样了，继续持有。




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重要提醒！
最近关注基金的人又慢慢多了起来，很多人问我现在的持仓，我主要持有的还是白酒+互联网，港股基金持仓也主要是腾讯美团这些，易方达蓝筹也是白酒+互联网为主，沪深300指数基金只有2％的仓位。白酒基金持仓占比超过60％，不过我不建议你们跟我一样某一个行业持仓比重过大。




新年的第一周股市涨的非常不错，我早就跟大家说了，涨的不是经济复苏，而是激进的货币政策。

财政部部长刘昆：要适度加大财政政策扩张力度，截至目前，我国政府债务余额占GDP的比重，低于国际通行的60%警戒线，也低于主要市场经济国家和新兴市场国家水平。
上面问你的要反着想，我们XX低于其他国家以及国际什么什么，那么就代表着观点是我们要提升什么，那么答案就是说我们后面要提升我国政府债务余额占GDP的比重。　
新的一轮四万亿计划，钱的来源为提升中央政府债务率。

互联网基金真的太牛了，如果你能买到最底部，那么你已经翻倍了，不过基金投资者是没怎么抄底的，因为那个时候两个互联网基金都限购了，大多数人只能是看看，今晚海外互联网基金更新+3％左右，太厉害啦，大家也都开始慢慢回本了。

不过短期最好是别买了，中长期还能上涨，不过短期确实是有一定回调的风险，我还没回本，所以我肯定不动，之前没买的也别买了。




今天白酒继续上涨，我直接复制我的原话：

2023年茅台近乎100%确定将要提升飞天茅台的出厂价，如果从这个预期去看+明年茅台自身的增长，那么对应现在的市值，茅台的估值只有20倍出头，现在已经是2023年了，如果从2023年的盈利预期去看，五粮液，洋河股份的估值甚至已经低于20倍估值，对于确定性强，无负债，未来看得见有增长，净利润等于自由现金流的企业，这种估值是一定被明显低估的，从价值回归的角度来看，这几家白酒企业股价在后面一定会有非常明显的上涨。




今年一上来就把沪深300指数给吊打了，点赞，转发，在看者赚大钱！！！
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文章首发于微信公众号：知德先生，每天2.30准时更新。
这是昨天文章里的原话（茅台提价时间表再发一遍）：





没想到今天白酒一下就涨了这么多，创了阶段性新高，对于白酒我有自己独特的认知，所以说我愿意较大仓位的持有，长期持有，有钱买入，这些都源自于认知给我带来的自信。
中国的高端白酒企业：

• 净利润等于自由现金流
  
• 有着比较确定性的增长
  
• 无负债
  
• 不需要维持性资本支出
  

这种类型的企业，估值低于十年期国债收益率倒数，那么一定是可以买入的，你像现在几个高端白酒企业估值也就20倍出头，肯定能有好的收获，当前高端白酒企业估值依然处于明显低估状态，依然可以买入或者持有，没有任何的问题。

我们除了持有白酒以外持有的就剩下港股与互联网基金了，今晚海外互联网基金更新+6%左右，今天港股继续上涨，今晚+明晚海外互联网基金合起来又是+10%左右，真的是太牛了。
当你在新闻联播上来看说腾讯为中国现代化贡献民营企业力量时，当你看到蚂蚁金服又要重新上市时，那么这一切发展就非常合理了。

认知水平决定了你的财富水平。
前面一段时间一直喊大家加仓买入，最近三个月我们已经反弹了接近40%，这一切还是归根于社会恢复正常+激进的财政政策，股市牛市已经开启了，这是非常明显的事情，你要玩，早点玩，别涨的上热搜了再冲进来。

无论你是新手还是老韭菜，在股市混，如果是玩价值投资，投资基金的，一定要记住一句话，决定企业价值的唯一标准是该企业长期获得自由现金流的能力。
今天我们整体+5%左右，暴涨的一天，记得点赞，在看，转发。
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萝卜坑

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